Un cierre moderado tras un sobresalto en los bonos
El S&P 500 terminó la sesión del jueves 1 de octubre con un avance de 0,2% y quedó en 7.666,45 puntos, según el panel de cotizaciones. El Nasdaq 100 acompañó con una suba de 0,3% hasta 30.501,56 unidades. El movimiento se dio después de que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años tocara un máximo intradía de 5,344%, el nivel más alto desde 2002, antes de recortar buena parte de esa suba hacia la media rueda. El bono a 30 años también llegó a un pico no visto en 24 años, en torno a 5,663%, de acuerdo con reportes de mercado recogidos durante la jornada.
El peor trimestre para los bonos en décadas pesa sobre las acciones
El telón de fondo sigue siendo la liquidación que atravesó el mercado de renta fija estadounidense, descrita como su peor trimestre en décadas, consecuencia de la escalada sostenida de los rendimientos presionados por precios del petróleo más altos y temores de inflación persistente. Esa dinámica mantiene a los tres principales índices neoyorquinos en camino a cerrar la semana en rojo, con el Dow Jones acumulando una caída semanal cercana a 1,7% hasta el jueves. La pausa del lunes de los rendimientos, atribuida en parte al desarme de posiciones cortas muy concurridas, dio un respiro a las acciones sensibles al crédito, entre ellas los fabricantes de chips, que cerraron mayormente en terreno positivo.
La Fed, el empleo y la cautela antes del dato de septiembre
Las declaraciones del vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, señalando que la autoridad monetaria necesita más tiempo para evaluar si son necesarias nuevas subas de tasas, contribuyeron a enfriar los rendimientos largos sobre el cierre. A eso se sumó un dato de solicitudes semanales de subsidio por desempleo que cayó por cuarta semana consecutiva, un indicio de que el mercado laboral se mantiene estable de cara al informe de empleo de septiembre que se conoce el viernes. Con el RSI del S&P 500 en 49,6, en zona neutral, el mercado llega a ese dato sin un sesgo técnico marcado.
Latinoamérica: el Ibovespa sostiene el envión de septiembre
En Brasil, el Ibovespa cerró la misma sesión del jueves con una suba de 0,5% hasta 187.197,45 puntos, acumulando un alza de 1,8% en la semana y 4,2% en el mes, impulsado en los días previos por datos de inflación estadounidense más benignos de lo esperado que favorecieron a los activos de mercados emergentes. El índice dólar (DXY), por su parte, cerró el miércoles con una suba marginal de 0,1% y acumula 2% en el mes, con un RSI de 70 que lo ubica en zona de sobrecompra, un factor a monitorear para los pares cambiarios de la región si la fortaleza del billete verde se extiende.
Esta noticia es información de contexto de mercado, no constituye asesoría financiera ni una recomendación de compra o venta.
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Ver el gráfico del S&P 500Preguntas frecuentes
¿Por qué suben los rendimientos de los bonos del Tesoro afectan a las acciones?
Cuando los rendimientos de los bonos suben, los inversores exigen un retorno mayor para asumir el riesgo de las acciones, lo que suele presionar a la baja las valuaciones bursátiles, especialmente en sectores de crecimiento.
¿Qué es el RSI y qué indica un nivel de sobrecompra?
El RSI (índice de fuerza relativa) mide la velocidad y magnitud de los movimientos de precio en una escala de 0 a 100; valores cercanos a 70 o más suelen interpretarse como sobrecompra, es decir, un activo que subió con fuerza y podría enfriarse.
¿Qué impacto tiene el informe de empleo de EE.UU. en los mercados emergentes?
Un dato de empleo más débil de lo esperado suele reforzar las apuestas por recortes de tasas de la Fed, lo que tiende a debilitar al dólar y favorecer el ingreso de capitales hacia activos de mercados emergentes como los de Latinoamérica.
¿Por qué le importa a Latinoamérica lo que pasa con los bonos del Tesoro de EE.UU.?
Los rendimientos del Tesoro son la referencia global del costo del dinero; cuando suben con fuerza, encarecen el financiamiento externo de los países emergentes y pueden derivar en salidas de capital de sus bolsas y monedas.