¿Por qué te importa esto?
Karina es enfermera en Huancayo y quiere empezar a invertir S/ 300 al mes. Con ese monto no puede comprar bonos de gobierno uno por uno, ni armar una cartera de 50 empresas de distintos países, ni pagar a un gestor profesional. Pero juntando su dinero con el de miles de personas, sí. Eso es exactamente un fondo mutuo o un ETF: un vehículo que te da diversificación y gestión profesional con poco dinero. El detalle es que ese servicio tiene un precio, la comisión, y una diferencia de un punto porcentual al año, que parece mínima, puede costarte más de S/ 15,000 en 20 años con aportes como los suyos.
En esta clase vas a entender qué es un fondo mutuo y qué es un ETF, en qué se parecen y en qué no, cuánto cuestan de verdad (comisión unificada, suscripción, rescate, TER), cómo leer la ficha o el prospecto sin perderte, y el debate de fondo: ¿gestión activa o seguir a un índice?
Al terminar este módulo podrás…
- Explicar cómo funciona un fondo mutuo: cuotas, valor cuota, administradora, custodio y supervisor
- Distinguir un fondo mutuo de un ETF y saber cómo se accede a cada uno desde Latinoamérica
- Calcular cuánto te cuesta una comisión a lo largo de los años
- Leer el prospecto simplificado o la ficha de un fondo y encontrar lo importante
- Entender la diferencia entre gestión activa e indexación
1. Qué es un fondo mutuo
Un fondo mutuo es un patrimonio formado por el dinero de muchos inversionistas (llamados partícipes), que una empresa especializada invierte según una política definida de antemano. En el Perú esa empresa es una sociedad administradora de fondos (SAF), autorizada y supervisada por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). Los activos del fondo están separados del patrimonio de la administradora y los guarda un custodio: si la administradora tuviera problemas, los activos del fondo siguen siendo de los partícipes.
Cuando inviertes, compras cuotas. El precio de cada cuota, el valor cuota, se calcula cada día dividiendo el patrimonio neto del fondo entre el número de cuotas. Si los activos del fondo suben, el valor cuota sube; si bajan, baja. Ejemplo ilustrativo: Karina invierte S/ 1,000 cuando el valor cuota es S/ 14.25, así que recibe 1,000 ÷ 14.25 = 70.1754 cuotas. Meses después el valor cuota es S/ 15.10: su inversión vale 70.1754 × 15.10 = S/ 1,059.65, un 5.96% más. Si hubiera bajado a S/ 13.50, valdría S/ 947.37. Ese vaivén es normal: no es un depósito con tasa fija.